【解剖大盘】

外围股市在喘息了一下之后，再度回归下跌。隔夜美股三大股指居然全部大幅高开，不知道是哪里来的底气。后果可想而知，全部打回原形。日经225跌幅也在0.74%，港股继续表现稳健，涨0.08%。

当地时间8月7日，美国白宫国家安全委员会发言人约翰·柯比表示，尽管在巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动(哈马斯)领导人遇刺身亡后，人们对地区战争爆发的担忧与日俱增，但以色列和哈马斯仍接近达成停火协议。受此影响，今天上午集运指数(欧线)期货主力合约跳水，日内跌幅一度扩大至12%，截至午盘，跌幅仍超11%。中远海控(01919)跌近4%。

这个消息怎么说呢?作为美国，肯定希望以色列和哈马斯能达成停火协议，那么就不会被拖入战局。但问题是这个可能性并不大，且不说以色列没有拿到他需要的成果不可能停火，哈马斯这一方就更不可能，因为被炸身亡的哈尼尔本来就是和以色列搞和谈的代表，这下新当选的领导人辛瓦尔作为强硬派就更不会搞和谈了。

再看伊朗这边，看上去风平浪静，实则暗流涌动。看下各国的动作：5日，俄罗斯联邦安全会议秘书绍伊古应伊朗邀请，抵达伊朗首都德黑兰，同时运送了相关电子战武器。以色列方面：开始进入高度戒备状态，包括增强空袭警报、筹备避难场所、增加血库储备、增加银行现金储备等。其它中东国家：今早，埃及和英国再次发出航空禁令，禁飞伊朗和黎巴嫩上空的航班。当然还有相关国家的军舰云集中东。大有山雨欲来风满楼的意味。

港股市场今天的定海神针，无疑就是龙头腾讯(00700)，公司将于下周三(14日)公布今年第二季业绩，很多机构都给出了乐观的预期，预计腾讯2024年第二季非国际财务报告准则净利润料介乎468.37亿至502亿人民币，较2023年同期375.48亿人民币，按年增加24.7%至33.7%，中位数481.1亿元人民币，按年增加28.1%。原因是受惠于中国本土游戏收入回复增长，以及生成人工智能与视频号对广告收入(视频号5月推「全域通」打通朋友圈，提升广客主获客率)增长贡献及毛利率持续改善。集体打CALL之下，腾讯今天涨1.32%，有人或许认为涨幅也不大，但看下其它巨头的弱势，腾讯就显得很突出，关键是信心的提振。

地产方向也有比较多的利好，深圳市安居集团有限公司所属企业拟开展收购商品房用作保障性住房工作，优先选取整栋或整单元未售、可实现封闭管理的楼栋项目(房源)。原则上项目(房源)主力户型面积应满足深圳市保障性住房户型、面积(65平方米以下)要求。显示收储政策已经在开始落实。

城中村改造也在积极推进，7月16日，广州市沥滘城中村改造项目第一批复建房西海茗苑房号摇珠方案正式公布，标志着首批村民回迁入住新房的进程加速。沥滘城中村改造项目是广州市重点工程之一，也是老四区规模最大的城市更新项目。珠光控股(01176)作为合作方，联合沥滘经联社及项目参建单位，召开“保交楼动员大会”，签署“保交楼目标管理责任书”，确保项目顺利推进。珠光控股(01176)今天涨超12%。

债务类个股，世茂集团(00813)发布公告，于2024年8月8日，在该公司和呈请人共同提出延期申请后，高等法院已将该呈请的聆讯延期至2024年12月16日。同时，公司也在积极处理债务，8月7日，公司出售厦门综合开发项目，变现近6亿。今天涨超6%。带动融创中国(01918)、旭辉控股(00884)等上涨。

美国消费基本可以“确认走弱”，继麦当劳、星巴克、雀巢及宝洁等餐饮、消费品巨头的业绩下滑后，迪士尼、Airbnb、希尔顿等旅居巨头也在最新财报中发出预警：由于可支配收入减少，美国消费者确实减少在餐饮、旅游和休闲等方面的消费了。同时，美国6月信用卡债务意外下降了17亿美元，创下疫情以来的最大跌幅。

国内其实也面临这个问题，因此刺激内需就是重中之重。相关促进服务消费政策也在密集出台，如7月底召开的中央政治局会议强调，要以提振消费为重点扩大国内需求，经济政策的着力点要更多转向惠民生、促消费，并且明确'把服务消费作为消费扩容升级的重要抓手;国务院8月3日对外发布《关于促进服务消费高质量发展的意见》;8月5日，文化和旅游部、国家发展改革委等九部门印发《关于推进旅游公共服务高质量发展的指导意见》。另外，国务院新闻办公室将于2024年8月9日(星期五)上午10时举行新闻发布会，请商务部部长助理唐文弘和国家发展改革委、民政部、文化和旅游部有关负责人介绍《关于促进服务消费高质量发展的意见》有关情况。

消费这块政策直接刺激较好的是前期搞的各种补贴，如家电、汽车等，还有就是设备更新等，当然还有潜力的是假日经济(延长假期)、演出市场等等。消费类个股的挖掘需要结合行业本身的周期变化，比如进入国庆端午旺季的白酒类，A股的贵州茅台(600519.SH)最近就有企稳迹象，港股这边有珍酒李渡(06979);啤酒方面：7月啤酒销量同比转增的青岛啤酒(00168);其它有基本面在逐步改善的餐饮，前有业绩增长的百盛中国09987)，后有值得期待的海底捞(06862)、颐海国际(01579)等。消费电子方向，昨日提到的果链的舜宇光学(02382)、高伟电子(01415)均继续上涨。

近期反复提到的医药类一直有资金在追捧，百济神州(06160)泽布替尼上半年全球销售额总计达11.26亿美元，半年度业绩再次突破十亿美元大关。目前，泽布替尼已在全球超过70个市场获批，也是唯一一款在头对头试验中对比伊布替尼取得优效性结果的BTK抑制剂。作为8月金股今天强势大涨近6%。创年度新高的翰森制药(03692)：获许可在中国开发及商业化BTK抑制剂LP-168，阿美替尼上市后迅速放量，始终占据着国产三代EGFR靶向药中第一的市场份额。信达生物(01801)：第二季度取得总产品收入超20亿元 同比取得约50%强劲增长，今天也涨超2%。

昨日大涨的教育股集体回调，新东方(09901)因为受到到质疑其实际回购力度较慢，跌超6%。中教控股(00839)也回撤超3%，确实要把握好节奏，后续催化重点看业绩能否证伪。

【板块聚焦】

8月7日晚，全球化工巨头巴斯夫称，受2024年7月29日发生于德国路德维希港基地一装置的火灾影响，巴斯夫欧洲公司(同时代表其受影响的关联公司)宣布，从即日起至另行通知前，部分维生素A、维生素E、类胡萝卜素产品以及部分香原料产品的供应遭遇不可抗力影响。

斯夫爆炸事故发生后，维生素价格跳涨。7月28日，维生素A(VA)市场参考的成交价为92元/公斤，维生素E(VE)市场参考成交价为93元/公斤。8月6日，百川盈孚的消息显示，目前，经销商市场维生素A(VA)多数处于停报观望，部分参考成交价上涨至180元-190元/公斤;维生素E(VE)经销商也同样多数处于停报观望，部分参考成交价涨至120元-130元/公斤。

受益主要品种：山东新华制药股份(00719)、石药集团(01093)。

【个股掘金】

福莱特玻璃(06865)：业绩实现持续增长 海内外新增产能加快释放

根据公司2024年一季度报告，24Q1实现归母净利润7.60亿元，同比大幅增长48.6%，实现毛利率为21.5%，同比提升3.0pct;归母净利率达13.3%同比提升3.7pct。

点评：公司业绩实现持续增长。23Q4、24Q1公司分别实现经营活动现金流量净额19.88亿元、6.01亿元，已连续三个季度为正，可能是由于公司销售玻璃收到的现金大幅增加与23H2未有新产能点火投产带来的改善。

海内外新增产能加快释放，截至2023年12月31日，公司总产能为2.06万吨，2024年公司安徽四期项目和南通项目预计将在年内陆续点火，总计日熔量9600吨/天。其中，凤阳第一条1200吨已经于3月底点火，预计2024年公司产能有望达到30,200吨/天，公司规模持续领先。

海外产能方面，公司预计越南及印尼的产能将在2026年陆续点火。同时公司还计划在印尼投资建设年产100万吨光伏盖板玻璃项目，以满足不同国家和地区对光伏玻璃的需求。

公司在原材料端采取两大策略，一是使用日熔量1600吨的大型窑炉以降低光伏玻璃的生产成本与单吨能耗，二是以购买石英砂矿、使用直供天然气等举措降低原材料成本，随着近期纯碱价格跌势趋稳，未来一段时间公司成本与营运情况或能更加平稳。

在光伏玻璃行业的激烈竞争中，福莱特的成本优势仍是未来胜出的第一关键。升集团三七产品于市场渗透力及影响力。