里昂发表研究报告，指字节跳动发布Seedance 2.0视频模型是全球娱乐业的一个决定性时刻，标志人工智慧生成内容(AIGC)将在短视讯、微短剧以及未来的中长视讯平台上开始广泛普及的时代。颠覆将从内容制作端开始，因为增强后的模型可以通过一键提示使故事视觉化大众化。分发管道的动态可能会迅速演变，考验现有参与者整合这波新涌现的吸睛内容并将其货币化的能力。微短剧行业和IP拥有者应在近期因其防御性而受益。阅文集团(00772.HK)则受益於中长尾IP需求、其自身的微短剧营运及投资。



里昂提到，快手-W(01024.HK)於2月5日发布的可灵3.0模型，在可控性、角色一致性、视觉真实感及多语言生成能力上均有提升，使其成为同类产品中的强力竞争者。



全球范围内，生成式影片模型的竞争持续激烈，目前超过10家主要企业正竞逐领先地位，包括Google、Vidu、xAI、OpenAI、阿里-W(09988.HK)、字节跳动、快手、PixVerse、Lightricks、Runway、MiniMax-WP(00100.HK)、Luma Labs等。



长期而言，里昂相信字节跳动具备从云端(巨量引擎)、工具套件(CapCut)到分发平台（抖音/红果）的全栈能力。