【解剖大盘】

今天利空有点多，导致两地市场均出现调整，港股全天都在水下，收盘跌0.59%。

A股市场很多公募基金已经到了清盘的边缘，近期南方、广发、华安、博时等基金公司发出清盘预警，Wind数据显示，截至2024年8月19日，市场上发起式基金(只含主代码)共2293只，规模不足两亿的有1186只，占比将近一半;成立满三年(即2021年8月19日之前成立)的共有942只，规模不足两亿的219只，市值201.3亿元。买基金的投资者要注意一下，低于两亿元的或面临清盘的风险。具体有一个清单，大家可以去查一下。这也是近期A股之所以偏弱的原因，就是基金普遍亏损之下的不断赎回，导致流动性越来越差。

据媒体援引消息人士报道，美国副总统卡玛拉·哈里斯自成为民主党总统候选人以来，已筹集了约5亿美元的竞选资金。这一筹款额是前所未有的，反映民主党改变策略后对哈里斯的全面支持。相比之下，特朗普的竞选团队7月份筹集了1.387亿美元，手头有3.27亿美元现金。按照这个态势，特朗普前面的优势已经在不断被侵蚀，双方差不多是势均力敌的状态，而这种态势，对股市并不友好，因为势必造成两大阵营更加严重的对抗。

欧洲这边也不稳定，今年6月，中国电动车品牌在欧洲市场的注册量创下历史新高，市占率高达11%;新注册的纯电动车超过2.3万辆，较5月环比增长72%。欧洲汽车业估计感觉到了巨大压力。据央视新闻，当地时间8月20日，欧盟委员会向相关方披露了对从中国进口的纯电动汽车征收最终反补贴税的决定草案。对拟议税率进行小幅调整：比亚迪(01211)：17.0%;吉利(00175)：19.3%;上汽集团(600104.SH)：36.3%;其他合作公司：21.3%;其他所有非合作公司：36.3%;决定对特斯拉作为中国出口商实施单独关税税率，现阶段定为9%。

按照这个税率来看，出口依然有钱赚，比亚迪股份(01211)、吉利(00175)均先跌后升。8月20日，比亚迪全新“黑科技”易三方正式发布，以全新智电融合科技重新定义新能源豪华技术标杆，同时腾势Z9GT与腾势Z9双旗舰正式开启预售，预售价区间为33.98万元-41.98万元。这个价格很有竞争优势。

对于欧盟对汽车的加征收关税，中国也采取了反制措施，8月21日，商务部决定自2024年8月21日起对原产于欧盟的进口相关乳制品进行反补贴立案调查。本次调查确定的补贴调查期为2023年4月1日至2024年3月31日，产业损害调查期为2020年1月1日至2024年3月31日。从2024年前5个月我国进口乳制品 TOP10来看，新西兰占51.66%是大头，欧盟国家荷兰占比14.26%(6.38亿美元)、德国占6.54%(2.93亿)、法国占5.92%(2.65亿)。以上看出，针对性比较强，但不影响大局，也是试试欧盟的反应，其它反制手段还有很多。最后要看终裁的情况，还有时间。相关乳业类有蒙牛乳业(02319)、中国飞鹤(06186)。

每次中概股走起来，总会有各种怪事发生。当地时间8月20日，沃尔玛宣布一项减持计划。为了形成对冲，8月21日午间，京东集团在港交所公告称，于2024年8月21日耗资约3.9亿美元回购其股票，并已充分使用2024年3月批准的30亿美元股票回购计划的回购限额。很多中概股未来要做好外资不断减持套现的准备。这方面做得最好的就是腾讯(00700)，否则很难扛住南非大股东的减持。8月21日电，腾讯控股公告称耗资10亿港元回购270万股股份。

《黑神话：悟空》依然热度不减，据国游销量榜收集数据统计，截至目前，《黑神话：悟空》在Steam上已售出超过300万份，加上WeGame、Epic和PS平台，总销量超过450万份，总销售额超过15亿元。高盛也来打CALL，点评《黑神话：悟空》：中国主机游戏转折点，Steam销量或达2000万份。外交部谈《黑神话：悟空》：这反映了中国文化的吸引力。这类搭载传统文化的游戏显然得到了政府的认可，给大的游戏厂商未来指明了新方向，不用去模仿，拿出名族自信，沉下心来，挖掘中国文化，好好搞出精品，走向世界就是星辰大海。

爆款游戏的横空出世，带来的不光是游戏本身，对旅游也有巨大的带动，据目前公布的部分取景地列表显示，《黑神话：悟空》在全国范围内选取了36个景点作为游戏背景，其中包括四川的安岳茗山寺、重庆的大足石刻、杭州的灵隐寺、丽水的时思寺等。而山西省的取景地多达27处，如小西天、玉皇庙、铁佛寺等。在携程平台上，8月20日0点至12点，山西省的搜索热度环比前一日增长超过10%，大同、朔州等城市搜索热度均环比增长二成。此外，今年暑期，一些寺庙类景区的订单量也出现了显著增长，例如山西小西天的门票订单量同比去年增长了236%。同程旅行(00780)：公告称第二季收入同比增加48.1%至42.5亿元;第二季经调整溢利净额同比增加10.9%至6.6亿元。今天涨近6%。

消费电子普遍业绩给力，舜宇光学(02382)公布2024年中期业绩，收入约188.6亿元，同比增加约32.1%;毛利约32.465亿元，同比增加约52.4%;毛利率则约17.2%，同比增加约2.3个百分点。公司股东应占期内溢利约10.79亿元，同比增加约147.1%。这份财报大超预期，今天大涨超8%，其它品种高伟电子(01415)、瑞声科技(02018)均涨幅在3%。

鹏辉能源(300438.SZ)官微消息，全固态电池重大突破，2024鹏辉能源产品技术发布会将于8月28日召开，系列重磅新品即将发布。同时，四川省首个固态电池创新产业园将在宜宾正式开工建设，产能40GWh、总投资近100亿元。固态电池是未来的发展方向，每一次出新品都会引发市场的追捧。8月金股赣锋锂业(01772)在固态电池方向也有布局，今天再度涨超3%。

【板块聚焦】

8月20日，万得数据(Wind)显示，现货黄金价格接连突破2500美元/盎司、2510美元/盎司和2520美元/盎司整数关口，连续创下历史新高，最高价一度涨至2525.23美元/盎司，为年初至今第25次刷新历史新高。值得一提的是，上周五现货黄金价格刚刚创下2500美元/盎司的历史新高点。

期市方面，万得数据(Wind)显示，8月20日COMEX黄金期货盘中也快速拉涨，截至20日晚，一度涨至2563.8美元/盎司的高位，创2024年以来第30次历史新高。

首饰黄金价格方面，虽然近期有所波动，但目前仍维持在740元/克的高位。上海黄金饰品行业协会数据显示，8月20日，足金价格方面，老凤祥报744元/克、老庙报742元/克、中国黄金报742元/克、周大福报745元/克。

近期黄金上涨的核心原因是美联储即将在9月启动降息周期的预期。资金流向看，来自北美的基金在当月录得了20亿美元的净流入，显示出投资者对黄金市场的强烈信心。后续还有催化就是中东地缘政治的紧张格局。

主要品种：灵宝黄金(03330)、山东黄金(01787)、招金矿业(01818)。

【个股掘金】

中通快递-W(02057)：半年净利润同比增长13.0% 年底中通的散件业务量有望翻倍

中通快递发布公告，2024年上半年，收入达到人民币206.86亿元，同比增长10.5%;毛利达到人民币66.23亿元，同比增长13.6%;归属于普通股股东的调整后净利润人民币50.06亿元，同比增长12.1%;调整后净利润人民币50.30亿元，同比增长13.0%;公司将于2024年10月10日派发截至2024年6月30日止6个月中期股息每股0.35美元。

点评：上半年财报超市场预期。第二季度，包裹量为84.52亿件，较2023年同期的76.77亿件增长10.1%。截至2024年6月30日，揽件/派件网点数量为31,000余个。截至2024年6月30日，直接网络合作伙伴数量为6,000余个。

公司董事长兼首席执行官赖梅松指：到今年年底，中通的散件业务量有望翻倍。随着各快递公司资本开支陆续达峰回落，不再有恶性价格战的基础，仍看好各快递公司业务量持续增长，拉动营收规模，同时降本增效改善单位盈利水平。

招商证券研报指，短期看好下沉市场需求释放背景下件量表现，预计2024年行业件量增速在15%-20%;同时头部快递企业在网络运营、成本管控及盈利增长方面的确定性更强。中长期来看，下沉市场人均网购频次仍有较大提升空间，直播电商等平台兴起下消费习惯转变，小件化趋势进一步加强，将推动快递行业需求持续较快增长。