中金发表报告指，3月3日至4日，中东电解铝公司卡塔尔铝业和巴林铝业相继宣布遭遇不可抗力，其中卡塔尔铝业年产能63.6万吨，巴林铝业年产能162万吨，全球占比分别为0.8%和2.0%。受此消息影响，LME铝价持续攀升，3月3日上涨2.5%，3月4日夜盘一度涨至5%，触及每吨3,418美元，创下2022年以来新高。看涨铝价和吨铝利润扩张带来的重估机遇。



该行认为，铝供需缺口扩大且美伊冲突带来脆弱性增强，叠加全球积极的财政和货币政策共振，铝价有望创出新高；考虑成本低位，吨铝利润有望进一步走阔。考虑能源以及氧化铝价格回升，建议重点关注电力和氧化铝自给率高的标的。推荐关注南山铝业国际(02610.HK)、中国宏桥(01378.HK)、中国铝业(02600.HK)、天山铝业(002532.SZ)、南山铝业(600219.SS)、华通线缆(605196.SH)。