里昂发表研究报告，江南布衣(03306.HK)上周五(2月27日)股价上升7%，受惠於去年12月底止2026财年上半年净利润胜於预期，以及稳健迈向2026财年销售及净利润目标(分别60亿及9亿元人民币)。毛利率扩大1.4个百分点，受惠折扣控制得当，以及利好品牌和渠道组合。



该行预料，集团2026财年销售和净利润按年升9%和13%，同时将2026年至2027年销售及净利润预测分别上调0%及2%至3%，上调估值基础，对未来12个月市盈率目标由8倍上调至10倍，目标价相应由17元上调至25元，其评级为「跑赢大市」。