里昂研究报告指，长和(00001.HK)宣布以43亿英镑出售其在英国电讯业务VodafoneThree的49%股权。虽然出售时机早於该行预期，但交易估值可将该行2026年预测资产净值(NAV)提升3%。公司预计交易完成后将录得47亿港元净处置收益。

该行指，由於剔除VodafoneThree的亏损，加上出售所得款项带来的利息收入，预计将使长和年度经常性利润增加18亿至23亿港元，相当於该行2026年预测盈利的8%至10%。此外，进一步强化的资产负债表扩大了资本配置的可选择性，未来亦有可能派发特别股息。

目前长和股价较2026年预测NAV折让37%，高於历史平均水平的25%。该行现予目标价61港元，评级「跑赢大市」。