电能(00006.HK)昨(18日)公布截至去年12月底止全年业绩。花旗发表研究报告，重申对电能「买入」评级，原因包括集团业务风险低，大部分收益来自受规管的回报资产；出售英国电力网络(UK Power Networks)40%股权所带来的450亿港元或每股21.1港元的巨额出售收益，显示集团资产存在巨大隐藏价值，及并购带来的盈利增长潜力。



花旗采用分类加总估值法(SOTP)，将电能目标价上调19%，从59元升至70元，其中计及2026年上半年的销售额。



报告又指，虽然集团2026年预期股息率4.5%并不算高，但若出现大型并购，股息率或有上涨空间。若未来12至18个月内没有进行大型并购，认为公司可能会派发特别股息，就如电能在2014年剥离港灯-SS(02638.HK)后在2016至17年派特别息。