汇丰环球研究报告指，越秀地产(00123.HK)2025年核心盈利下跌84%，因利润率收缩及归属少数股东利润增加，业绩符合预期。该行认为公司短期内缺乏催化因素，股价或继续落后於其他优质发展商，因管理层首次未有订立销售目标，且土地投资指引保守。不过，集团销售及楼价表现有惊喜，加上C-REIT方面的进展，以及广州新大型项目的正面消息，或可刺激估值重估。



该行将2026及2027年收入预测分别下调2%及7%，同期每股盈利预测分别下调28%及17%。但该行预期2027年盈利将恢复至2024年水平，其后在2028年强劲复苏。目标价由5.2港元降至4.1港元，维持「持有」评级。