摩根士丹利发表研究报告，将康师傅(00322.HK)的风险回报更新，目标价由12.3元上调至13.5元，评级维持「与大市同步」。该行轻微下调对集团今明两年的盈测，主要因面条业务的销售复苏推动了经营杠杆，所带来的更高毛利率假设，但部分被饮料中PET价格上涨所抵销等；以及较高的销售、一般及行政费用假设，主要因公司的促销活动带来的支出增加。



大摩指，据该公司称，毛利走势可能取决於中东的宏观经济状况。PET和棕榈油避险交易将持续到5月。目前预计2026年饮料毛利将保持平稳，但如果由於地区冲突导致PET价格居高不下，则存在下行风险。