智通财经APP获悉，4月22日，赵诣旗下泉果旭源三年持有期混合型基金发布2025年度一季报。泉果旭源的前十大重仓股分别为宁德时代(300750.SZ)、科达利(002850.SZ)、腾讯控股(00700)、美团-W(03690)、立讯精密(002475.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、新泉股份(603179.SH)、应流股份(603308.SH)、快手-W(01024)、德业股份(605117.SH)。相比于2024年四季度，快手-W新进前十大，振芯科技则退出了前十大。

赵诣在一季报中表示，在操作上，延续既往的操作思路，在行业和个股上做了部分的集中，同时在结构上也进行了一定的调整，增加了基本面率先走出底部的公司的持仓。整体上主要关注两个方向：一是处于较快增长的AI相关领域的头部互联网企业、计算机、电子、机械等方向，二是高端制造中的新能源、军工等可能出现困境反转的方向。

出口将产生较大的不确定性

具体来看，仓位方面，截至2025年3月31日，泉果旭源股票仓位占基金总资产的92.19%，主要集中在电力设备新能源、计算机、电子、机械、军工等高端制造行业、以及港股互联网企业。

业绩方面，截至一季度末泉果旭源三年持有期混合A基金份额净值为0.7926元，一季度，该类基金份额净值增长率为5.57%，同期业绩比较基准收益率为1.79%;C基金份额净值为0.7848元，该类基金份额净值增长率为5.46%，同期业绩比较基准收益率为1.79%。

赵诣认为，展望下个季度，一方面，随着贸易摩擦的加剧，对于出口将产生较大的不确定性，因此对于全球化公司是否能有海外属地化运营能力将尤为关键;同时在出口受到影响的情况下，国内对冲政策的力度也将值得关注。

另一方面，对于行业而言，已经能观察到新能源和军工行业有触底回升的迹象。对于新能源，无论是从供给端的限制，还是产品价格和排产，都已经开始出现趋势性好转，产能得到限制的同时，产品价格开始上涨，排产出现淡季不淡的情况;对于军工，从2024年上市公司三季报的合同负债，到陆续有公司公告新订单，都预示着行业开始逐步恢复;同时也能看到AI开始陆续改变生活，从生物、化学，到军工，再到出行和日常生活，都已经开始得到应用，这也意味着从硬件端到应用端都会持续产生好的投资机会。