中金发表报告指，考虑到天工国际(00826.HK)去年下半年出口回暖，2026及2027年3C钛材及粉末冶金产品的高增长，2025及2026年收入预测分别上调2.8%及3.5%，至53.66亿及66.39亿元人民币(下同)，引入2027年收入73.76亿元，2025及2026年净利润预测分别上调13.3%及29.6%，至4.14亿及6.97亿元，引入2027年净利润8.94亿元。考虑到2026年起公司高端材料或将持续放量，推动公司从工模具钢龙头向高端新材料供应商转型。



该行切换公司估值至2026年，维持「跑赢行业」评级，上调目标价76%至5.29港元，对应2026年18.4倍市盈率。