花旗研究报告指，康哲药业(00867.HK)2025年收入按年增长9.9%至82.12亿元人民币(下同)，符合该行及市场预期。净利润按年下跌8.1%至14.89亿元，较该行及市场预期低12%及11%，主要由於与西藏药业相关的税务优惠被取消而产生一次性税务支出2.79亿元。撇除此因素，净利润应为17.75亿元，按年增长3.6%。



根据管理层最新对创新药快速增长的指引，该行上调2026及2027年收入预测1%及4%，每股盈利预测上调1%及13%；将目标价由16.6港元上调至17.5港元，以反映增长加速，维持「买入」评级。