中金发表报告指，信义玻璃(00868.HK)2025年业绩营收按年跌6.7%至208亿元人民币(下同)，净利润按年跌19%至27.3亿元，应占联营公司溢利达1.41亿元。其中下半年公司营收按年跌3.8%至110.08亿元，净利按年增99.6%至17.16亿元。公司业绩略超该行预期，或由於浮法玻璃优势提供盈利韧性；汽车玻璃盈利超预期。



该行指，考虑到浮法玻璃行业有供给减量预期，盈利有望改善；叠加公司汽车玻璃业务经营超出该行预期，上调2026年每股盈利预测17%至0.78元，引入2027年每股盈利预测0.91元。维持「跑赢行业」评级，考虑到板块估值修复，上调目标价53%至13港元。