恒指今早(14日)最新报25,235点，跌160点或0.6%。中国移动(00941.HK)今早高开0.43%，早段靠稳，最高见82.55元。现报82.1元，逆市升1.11%，成交717.28万股，涉资5.89亿元。



里昂指，中移动上半年业绩令人失望，服务收入及纯利按年分别下跌3.1%及6.3%，至4,527亿元人民币(下同)及789亿元，主要受累於通讯服务收入因市场成熟及竞争激烈，加上增值税政策调整而下跌5.7%。不过，受惠於人工智能需求稳健，算力服务收入按年健康增长14%。期内资本开支扭转跌势，按年上升4.5%。尽管盈利下跌及资本开支增加，中移动仍维持中期每股派息2.51元人民币，派息比率提升至69%。考虑通讯收入较弱，下调其盈利预测7%，但预期派息可保持平稳至上升，股息率约6.5%。该行维持「跑赢大市」评级，目标价维持86港元。



花旗指，中移动第二季收入为2,716亿元人民币，按年跌3%，较该行及市场预期低4%；净利润496亿元人民币，按年跌7%，大致符合该行预期，但较市场预期低7%。中期每股派息为2.51元人民币(约2.90港元)，按年增长5.5%，高於该行预期的2.73港元，管理层并指引全年派息比率将稳中有升。花旗表示，公司於投资者简报会上重点提到，AI及算力服务增长势头强劲，而通讯业务则受增值税调整影响表现受压；算力基础设施资本开支按年大增71%，全年资本开支将按AI需求动态调整；管理层预期收入稳定增长，净利润同口径实现正增长。该行重申对中移动「买入」评级，H股目标价102港元。