野村发表研究报告，预测恒瑞医药(01276.HK)2026年第二季度收入按年增长1%至86亿元人民币，当中药物销售按年增长10%至78亿元人民币，主要受创新药销售持续增长带动，抵销了仿制药在不利市况下的下滑；第二季纯利预测达29亿元人民币，按年增11%，创历史新高。



对於2026年下半年，野村预测收入按年增长10.2%至175亿元人民币，受惠於创新药销售加速及授权收入约17亿元人民币；下半年净利润预测为40亿元人民币，按年升22%。



野村维持恒瑞医药的「买入」评级，目标价由87.49港元下调至82.18港元，因应授权收入确认步伐较预期慢，将今年收入及盈利预测分别下调7.8%及18.4%。