野村发表报告，预计恒瑞医药(01276.HK)次季收入按年上升1%至86亿元人民币(下同)。在利润率方面，预测毛利率下降至85.9%，按年跌1.1个百分点；但经营利润率料上升至31.2%，按年升0.5个百分点，主要因销售费用下降。加上非经常性收益，包括恒瑞海外新公司估值公允价值增加，预期次季应占净利润将按年升11%至29亿元人民币创纪录高。



对於下半年，该行估计恒瑞医药收入按年上升10.2%至175亿元，净利润为40亿元，按年增加22%。维持「买入」评级，目标价由87.49港元下调至82.18港元。将2026财年收入及纯利预测分别下调7.8%及18.4%，以反映对外授权收入确认进度慢於预期。