高盛发表报告，对华虹(01347.HK)持正面看法，预期2026年第三季及第四季收入按季分别增长11%及15%，高於2026年第二季的9%按季增幅，主要受中国AI开支及客户「国货优先」策略以更好确保供应所带动。该行在早前报告中已指出，预期中国半导体资本开支於2026至2028年分别增长13%、15%及15%，由记忆体及先进节点产能扩张带动；并估计中国AI芯片潜在市场规模於2025至2030年的复合年增长率，在牛、基准及熊市情境下分别为142%、69%及6%，到2030年分别达4.12万亿美元、6,780亿美元及660亿美元，反映华虹面对的机遇。



该行指，华虹持续扩充产能，产能利用率维持高水平，受强劲需求及技术节点迁移带动。生成式AI仍是主要驱动力，带动嵌入式闪存、NOR闪存及电源管理IC需求。华虹於9月完成收购华力微电子97.5%股权，华力微其后成为全资附属，并将综合入帐至集团财务报表。该行预期是次收购将扩阔华虹的12寸制造平台，并支持其长期产能及技术节点扩张。



该行预期，强劲需求将支持产能利用率、平均售价及毛利率，公司目标於2026年第三季末为Fab9A增加约40%的12寸晶圆产能，并於2027年上半年达满荷。该行维持华虹H股「买入」评级，12个月目标价335港元。