招银国际维持对中国宏桥(01378.HK)的正面看法，因预期全球铝市在2026至2027年将持续供不应求。该行将同期铝均价预测分别上调12%及7%，同时因供应充足而下调铝土矿价格预测16%及18%。因此，将中国宏桥今明两年的盈利预测分别上调27%及12%，目标价由39港元升至45港元，维持「买入」评级。



该行预期公司2025年核心净利润将达262亿元人民币，按年增长7%，并预计2026年净利润增长将加速至34%，基於铝价更高。盈利敏感度方面，该行估算铝价每上升1%，将提升公司2026年盈利约2.3%；而煤炭价格每下降1%，将提升盈利约0.3%。