智通财经APP获悉，瑞银发布研报称，工商银行(01398)去年第四季及全年业绩稳健，与同业及该行预期大致相符。第四季净息差按季扩阔2个基点，核心盈利增长转正，所得税因投资政府及地方债券而大幅减少，带动盈利增长。然而，零售资产质量仍具挑战，信用卡不良贷款比率显著上升。去年股东应占净利润同比增长0.7%至3,686亿元，略高于市场预期。该行给予工行目标价7.79港元，评级为“买入”。

瑞银表示，管理层预期今年贷款收益率将继续温和下跌，但速度明显放缓，并观察到今年首两个月新发放贷款收益率趋稳。假设不再减息，预期净息差将呈L型走势，今年净利息收入有望恢复正增长。