美银证券发表研究报告指，中国银行(03988.HK)(601988.SH)去年扣除优先股股息前净利润为2,430亿元人民币(下同)，按年增长2.2%，较该行预期低0.7%。核心盈利按年增长1.6%，较预测高1.9%。股本回报率(ROE)按年下跌0.6个百分点至9%。普通股权一级资本(CET1)比率按年上升33个基点至12.53%。全年每股股息为0.226元，H股及A股股息收益率分别为5.2%及4%。



该行将2026至2027年盈利预测分别调整1%，将中行H股目标价下调4%至5港元，中行A股目标价下调8%至5.6元人民币，反映盈利调整及将平均股本回报率延伸到2026至2028年，维持「中性」评级。该行偏好盈利质素较好的工行(01398.HK)及建行(00939.HK)。