高盛昨发表研究报告指，四间内地国有银行(包括工商银行(01398.HK)、建设银行(00939.HK)、交通银行(03328.HK)邮储行(01658.HK))已公布去年第四季业绩，符合该行预期，平均收入及盈利分别按年增长2%及2%。当中，虽然贷款增长放缓，但受净息差按季回稳支持，净利息收入按年持平，非利息收入亦好过预期。不过，拨备有所增加，不良贷款形成率上升，不良贷款拨备覆盖率持续下降，零售资产质量压力持续，非按揭零售贷款快速增长可能构成潜在风险。



高盛微调工商银行、建设银行及交通银行的盈利预测，并将部分A股估值轻微下调，以反映A-H股溢价收窄。因此，工行A股(601398.SH)及工行H股目标价分别上调2%及8%，至7.71元人民币及6.27港元；评级「中性」。



建行A股(601939.SH)及建行H股目标价分别上调4%及9%，至11.41元人民币及9.01港元；评级均为「买入」。交行A股(601328.SH)及交行H股目标价分别下调3%及上调6%，至5.9元人民币及6.11港元；评级均为「沽售」。