根据雅迪控股(01585.HK)的盈喜，花旗上调2025年净利润预测3%至29.67亿元人民币(下同)，假设全年销量为1,630万台。

不过，考虑到2025年以旧换新补贴提前推动需求，以及消费者对新标准产品的接受度存在不确定性，将2026及27年收入预测分别下调9%至12%，至390亿元及415亿元，假设销量为1,700万台及1,750万台。

同时，基於产品组合改善及成本控制，将2026及27年毛利率预测上调0.2至0.6个百分点，至19.5%及19.8%；净利润预测分别下调11%至17%，至32.31亿元及36.28亿元，基於更保守营运开支预测。目标价由22.5港元降至18.1港元，维持「买入」评级。