麦格理发表研究报告指，赣锋锂业(01772.HK)去年净利润为16.13亿元人民币(下同)，接近盈喜预测上限。去年第四季净利润达16亿元，对比2024年第四季录得净亏损14亿元，主要受惠於期内锂价上升。



公司计划对旗下电池公司进行增资，进一步拓展下游电池业务。该行认为电池业务将会是锂以外推动收入及盈利的另一动力。同时，该行预期锂价将获得支持，主要由於中国政府推动储能系统容量电价政策，有望提升盈利能力，带动储能站进一步建设，加上江西及津巴布韦的供应中断，令供应趋紧。



该行对锂价预测作出调整，上调赣锋锂业2026及2027年税后净利润预测8%及9%，至44亿及50亿元，并引入2028年预测为56亿元。目标价由83.5港元上调至86港元，维持「跑赢大市」评级。