摩根士丹利发表研究报告指，药明合联(02268.HK)管理层重申其全年收入按固定汇率增长40%的目标(包括BioDlink的贡献)。



大摩提到，药明合联披露与Ona Therapeutics就其WuXiTecan-2 Payload-Linker平台达成授权协议，开发针对未披露靶点的ADC药物。该行预期交易将进一步增加药明合联的里程碑积压订单。截至今年上半年，总积压订单、独立积压订单及扣除里程碑的服务积压订单分别达22亿、21亿及20亿美元，按年分别升62.2%、57.9%及50.4%。



该行认为，美国食品及药物管理局对无锡基地的现场检查预计最快於明年1月或2月进行，若成功通过，将成为建立监管记录并争取跨国药企更多商业化订单的关键。该行维持公司「增持」评级及目标价85港元。