摩通发表研究报告，渣打集团(02888.HK)将於5月19日举行投资者日，预期集团将公布2028年有形股东权益回报(ROTE)目标高於15%，作为下一阶段发展的核心指标，对比该行及市场预测分别为15.5%及15.1%。该行认为，此目标将由集团既定战略的延续所支持，致力於朝向利润率较高的细分市场，包括零售银行中的富裕客户及企业与机构银行中的金融机构客户，以支持更具韧性的回报表现。

渣打近日已公布业绩，摩通预测渣打集团2025至2026年收入年均复合增长率为5.5%，包括零售业务中的富裕客户以及企业及投资银行业务中的金融机构客户。在乐观情景下，2025至2028年收入年均复合增长率达6%，则2028年ROTE可达16%以上。

该行，该行估计渣打预期股息率为35%(对比市场预测约30%)，以及2026至2028年总派息额料达130亿美元(市场共识为129亿美元)，当中包括目标回购。在业绩公布后，受惠於更强劲的收入及更低的成本，该行将渣打的每股盈利预测上调2%至3%，渣打伦敦目标价由2,200便士更新为2,220便士，「增持」评级，股息率料由2025年的2.5%升至2028年的4.5%。