美银证券发表研究报告指，华润医药(03320.HK)去年总收入按年增长4.6%至2,696亿元人民币，大致符合预期。期内，毛利为445亿元人民币，按年增长9.4%，毛利率由2024年的15.8%升至16.5%。纯利40亿元人民币，按年增长20.7%，胜於该行预测的34亿元人民币。



该行表示，由於华润医药去年销售表现符合预期，将其2026至28年的收入预测分别上调0.3%，又将2026年的毛利率预测调升0.2个百分点，惟因长期减价压力，将2028年毛利率预测下调0.2个百分点。该行上调集团2026至28年的净利润预测22%、25%及25%，目标价由5.7元调升至5.9元，重申「买入」评级。