里昂研究报告指，认为内银业自2023年以来的收入下行趋势已成过去。基於去年第四季净息差及财富管理手续费收入出现正面迹象，该行预期今年净息差跌幅将显着收窄，并自下半年起按季回稳。加上手续费收入复苏，应可支持内银业的拨备前利润恢复至正常的低至中单位数增长。



该行认为温和收入增长及稳定派息将成为行业的新常态；将中国银行(03988.HK)目标价由3.9港元升至6.7港元，建设银行(00939.HK)由10.4港元升至10.9港元，交通银行(03328.HK)H股由9.2港元升至9.3港元，工商银行(01398.HK)目标价由5.2港元升至7.5港元，全部均予「跑赢大市」评级。



同时，里昂将邮储银行(01658.HK)目标价由6.7港元降至6.3港元，维持「跑赢大市」评级，交通银行(601328.SH)A股由9.4元人民币降至9.3元人民币，平安银行(000001.SZ)目标价由13元降至12.7元人民币。以上股份均获「跑赢大市」评级。首选股为招商银行(03968.HK)(维持目标价70元及「跑赢大市」评级)、中行及建行。