汇丰环球研究发表报告，指交通银行(03328.HK)去年业绩略为正面，每股盈利略逊预期，因信贷成本上升，不过，交行去年末季净息差(NIM)按季扩张；交行手续费收入及拨备前利润均恢复增长。不过，零售资产质量风险在去年下半年加剧。



汇研表示，交通银行的股本回报率(ROE)仍低於同业，可能影响其内生资本创造及未来增长潜力。业绩公布后，汇研将2026及2027年每股盈利预测分别下调0.3%及上调1.4%。维持「持有」评级，将交通银行H股及交通银行(601328.SH)A股目标价由7.6港元及7.3元人民币，上调至7.8港元及7.5元人民币。