中银证券发表报告表示，从持股市值变动看，2026年首季度北上资金增配最明显的个股，呈现出「少数龙头拉动、景气成长集中」的特徵。



(1)该行列出北上资金首季增持首十大股份：



股份│增持(持股市值变动)金额(人民币)

宁德时代(300750.SZ)│514.78亿元

天孚通信(300394.SZ)│110.57亿元

贵州茅台(600519.SH)│93.51亿元

新易盛(300502.SZ)│76.72亿元

中天科技(600522.SH)│73.17亿元

中际旭创(300308.SZ)│63.91亿元

思源电气(002028.SZ)│52.73亿元

中微公司(688012.SH)│51.33亿元

世纪华通(002602.SZ)│50.30亿元

源杰科技(688498.SH)│47.33亿元

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该行指，与增持端相对应，北上资金首季度减持最明显的个股，主要集中在消费白马、金融权重、部分科技 核心资产以及前期涨幅较大的热门方向。



(2)该行列出北上资金首季减持首十大股份：



股份│减持(持股市值变动)金额(人民币)

立讯精密(002475.SZ)│94.78亿元

寒武纪(688256.SH)│72.89亿元

中国平安(601318.SH)│64.56亿元

工业富联(601138.SH)│61.24亿元

豪威集团(603501.SH)│60.92亿元

紫金矿业(601899.SH)│51.15亿元

招商银行(600036.SH)│43.15亿元

东鹏饮料(605499.SH)│42.85亿元

福耀玻璃(600660.SH)│40.69亿元

中国铝业(601600.SH)│39.09亿元