花旗发表报告，预期内银2025年第四季营收按年增2.1%，主要受惠於稳健的手续费收入与趋稳的净息差，部分抵销贷款增速放缓的影响。在资产质量稳定的背景下，该行预期内银将释放拨备以支持盈利增长。



在一众内银中，花旗预期重庆农村商业银行(03618.HK)第四季业绩将优於预期，光大银行(06818.HK)与常熟银行(601128.SH)表现逊预期，平安银行(000001.SZ)则小幅未达预期。



报告指，内银1月的贷款强劲增长，主要由企业贷款驱动。净息差压力预计将於2026年有所缓解，预期银行业2026财年营收增长将较2025财年略有改善，主要得益於净息差趋稳及手续费收入强劲。随着中国十年期国债孳息率见顶，股息率与十年期国债孳息率利差将扩大，进而吸引南资金中寻求收益的投资者。该行首选中国银行(03988.HK)与宁波银行(002142.SZ)。