中银国际发表研究报告指，滔搏(06110.HK)2026财年纯利按年下跌2%，大致符合该行预期。然而，期内净关660间门店，数量高於预期，反映其全渠道战略持续受压。此外，Nike计划清理库存并在中国市场进行调整，其销售走弱预期将在2027财年继续拖累滔搏。由於公司将在2027财年持续关闭更多门店，该行预期滔搏在达成纯利持平的指引上面对挑战。



不过，该行提到，滔搏计划派发2026财年纯利的137%作为股息，预期超过12%的股息率可为股价提供缓冲，限制其下行风险。



该行将将滔搏2027财年每股盈利预测下调8%，相应目标价由3.3元下调至2.9元，但续予「持有」评级。