花旗发表报告指，百济神州(06160.HK)2026年第一季业绩强劲，总营收较该行预估高出5%，管理层将2026年全年营收指引上调1亿美元，达63亿至65亿美元，营运费用指引维持不变，预计营业利益因此上调5,000万美元。

报告指，百济神州持续推进其实体瘤项目，由早期阶段转向后期阶段，预计将於2026年ASCO年会公布CDK4i/B7-H4 ADC及GPC3x4-1BB的临床概念验证(PoC)数据。此外，除了BTK降解剂有望於2026下半年提交复发/难治性CLL的加速审批申请外，该行期待ZS前线第三期CELESTIAL-301试验的固定疗程uMRD数据将於今年公布。管理层认为，即使uMRD并非可作为核准的终点，此数据与固定疗程方案(VO)仍具潜在差异化；至於可能支持核准的PFS数据读出，根据管理层估计则要到2028年左右。

该行更新模型以反映最新业绩指引等，将百济神州(ONC.US)美股目标价由430美元上调至453美元，评级「买入」。