Pimco基金经理Emmanuel Sharef表示，AI热潮的下一个赢家将不会出现在美国大型科技公司当中，而是会转向亚洲设备供应商、中国金融及医疗保健股票，因AI支出激增推高企业债务负担，并影响盈利前景，许多美国最大型科技公司的吸引力已有所下降。



Sharef称，由於估值过高，因此正在减持大部分超大型云端服务商以及大部分「科技七雄」(Magnificent 7)，认为不一定需要持有最昂贵的股票才能把握特定主题或市场趋势。另一方面，Pimco目前仍增持亚洲，因亚洲盈利增长强劲，并投资於AI供应链下游企业。



他补充，AI资本开支规模庞大，这意味着对晶片组件、冷却设备、电缆互连、光学设备、电源供应器、建筑设备、金属以及所有数据中心建设所需材料的需求都将大幅增长。另外，Pimco亦看好生物科技及生命科学领域。



他表示，Pimco在中国市场的最大行业配置为金融股，因金融股波动性相对较低。同时，他亦看好材料股。