高盛发表报告，首次覆盖澜起科技(06809.HK)H股，予H股「买入」评级， H股目标价268元；并重新恢复澜起科技(688008.SH)A股「买入」评级，目标价227元人民币。



该行称，澜起科技作为全球记忆体互联晶片的领导者，按2024年营收计算市占率达36.8%，该行预期其成长将受云端运算及AI基础设施对先进记忆体互联技术日益增长的需求所推动。在需求不断成长与产品快速扩张的带动下，该行预期公司营收在2025年至2032年间将以35%的年复合成长率增长。



高盛认为，澜起科技凭藉其领先的市场地位、与记忆体厂商的长期合作关系以及自有知识产权，随着其在AI时代致力於开拓更广泛的互联晶片市场，应能提供长期的技术优势。该行对2026及2027年的净利润预测，分别较市场预期高出13%及16%，主要反映了该行看好澜起科技新产品导入所带动的更高营收。