花旗发表研究报告，将蓝思科技(06613.HK)目标价由32港元下调至27港元，维持「买入」评级；A股(300433.SZ)目标价由38元人民币下调至32元人民币，评级由「买入」降至「中性」，主要反映下调2026及2027年净利润预测26%及14%。



该行预期，今年上半年业务或较疲弱，受安卓手机记忆体价格上涨、iPhone淡季及汇率因素拖累。下半年有多项驱动因素，包括：一)苹果摺叠手机或於下半年推出；二)北京车厂新SUV型号的汽车玻璃业务於下半年启动；三)收购标的元氏技术的伺服器业务贡献。该行预计2026年上下半年净利润比例为25%及75%。



花旗表示，2027年增长有望加快，受惠摺叠手机及汽车玻璃业务全年贡献，以及旗舰手机型号20周年纪念版将采用钛金属外壳及前后盖3D玻璃设计。