高盛发表研究报告指，科伦博泰-B(06990.HK)去年下半年收入为11亿元人民币(下同)，高於该行及市场预期，主要由授权收入按年增长79%带动，但产品销售按半年跌25%，则逊预期，主要由於核心产品sac-TMT在2025年主要以自费形式销售，患者可及性受限，以及纳入国家医保目录后价格调整的渠道返点影响。



管理层预期今年sac-TMT销售将倍增，目标成为医保目录内各个适应症的首选药物，占销售逾80%。该行将2026及2027年的每股盈利预测，由3.43及8.81元，下调至1.39及7.32元，以反映去年下半年业绩表现，及近期药物销售预测下调等；维持「买入」评级，目标价由531.69港元降至526.49港元。