瑞银发表研究报告指，科伦博泰-B(06990.HK)去年下半年收入11亿元人民币(下同)，按年升101%，符合该行及市场预期；净亏损2.37亿元，好过该行及市场预期。期内毛利率达74%，较2024年的66%及2025上半年的69%有所提升，主要受产品销售占比提升带动。



因应该业绩，该行将2026及2027年sac-TMT销售预测下调至14亿元及26亿元，但上调授权收入预测，因今年更多第三期临床数据释出后或有潜在的里程碑付款；2026年每股盈利预测由亏损0.54元下调至亏损1.38元，2027年盈利预测由2.03元下调至0.09元；重申「买入」评级，目标价由593港元下调至578港元。