摩根大通研究报告指，该行发布了最新中国股票策略更新后，客户讨论主要集中在两个核心问题上，包括：如何针对即将举行的习特峰会进行布局，以及落后板块如消费股、房地产股，是否具有显着的追赶上涨空间。

摩通认为，即将举行的习特峰会若召开，将是MSCI中国指数和沪深300指数近期的关键催化剂，市场预期地缘政治局势将逐步缓和，美国关税也将降低。峰会的主题亮点集中稀土的潜在供应保障问题。而增加采购美国商品，例如大豆、蛋白质、飞机和晶片，带来舆论风险；以国内自给自足为主题的晶片公司(包括天数智芯(09903.HK)则保持韧性。

宏观复苏主题上，摩通倾向精选消费股，因有关公司能受益年轻一代对精神和生理健康的需求。而随着A股流动性改善，继续优先考虑长期结构性主题——能源安全、人工智能与机器人——以及部分消费领域受益股，同时对易受滞胀和关税风险影响的出口导向股票保持谨慎。

该行在中国的首选股为：比亚迪(01211.HK) 、北方华创(002371.SZ)、MiniMax(00100.HK) 、智谱(02513.HK)、天数智芯、中国银行(03988.HK)、信达生物(01801.HK)及中国海洋石油(00883.HK)。