大摩发表研究报告指，携程集团-S(09961.HK)盈利稳固，前景良好。对於市场担忧的两点，该行认为监管调查结果将重置股价走势，而集团也将能够证明采取人工智能对线上旅行社(OTA)并非带来真正的负面影响。



该行指，管理层预计2026年第一季收入增长12%至17%，尽管在运输业务货币化方面采取更为审慎的态度，但该行认为较大机会实现指引的中至高端目标。



该行指，将集团今年和明年收入预测均上调1%，惟各年每股盈测下调3%至4%，因经营开支预测获上调，并将携程(TCOM.US)美股目标价由87美元下调至75美元，相当於预测今明两年市盈率各18倍及16倍，评级「增持」。