高盛发表研究报告指，诺诚健华(09969.HK)去年第四季奥布替尼(Orelabrutinib)销售额为3.9亿元人民币，按年增长27%，2025年销售额按年升41%，符合公司之前的指引。由於第四季录得约8.37亿元人民币入帐合作收入，公司於2025年录得盈利，较预测提早两年。



报告引述管理层指，即使不计入新的业务开发交易，公司仍对2026至2027年度保持盈利充满信心，并强调在达成2025年盈亏平衡的里程碑后，营运杠杆已有所提升，且盈利结构更为稳健。



该行基於诺诚健华的最新业绩，将2026至28财年的净利润预测分别下调2,900万元、6,300万元及7,000万元人民币，以反映研发开支因扩展技术平台而有所上升。该行维持对诺诚健华H股的「买入」评级，将目标价由19.91元微升至19.93元。