美银证券研究报告指，百胜中国(09987.HK)第四季业绩全方位胜预期，同店销售、系统销售额、经营利润及税后净利润分别增长3%、7%、23%及22%。其中，集团整体以及肯德基品牌的3%同店销售增长好过市场预期的2%，而餐厅的利润率与经营利润率分别扩张0.7及0.8个百分点，亦高於预期的小於0.5个百分点增幅。

该行指，虽然是次业绩胜预期不会触发每股盈利预测大幅度上调，因第四季向来是全年每股盈利贡献最小的季度，但仍反映了公司持续卓越的执行能力。公司亦维持2026年向股东回馈15亿美元的指引，并将季度股息提高21%至每股29美仙。

该行将2026及2027年的每股盈利预测分别微升2%，维持「买入」评级，予百胜中国H股目标价438港元，百胜中国(YUMC.US)美股目标价56.5美元。