中银国际发表研究报告指，荣昌生物(09995.HK)上半年收入按年增长436%，其中药品销售收入按年增23%，来自AbbVie的合作收入为44.62亿元人民币，整体符合该行预期。期内，销售费用率按年下降约7个百分点至41%。剔除BD相关收入/成本及认股权证公允价值变动后，公司录得2,600万元人民币亏损，并於第二季首次实现单季核心业务盈利。



该行表示，由於竞争激烈，因此下调维迪西妥单抗的长期价值，并推迟RC28的销售贡献，不过，上述负面影响部分被泰它西普更快的销售增长、下调销售费用和研发费用预测所抵销。该行将荣昌生物目标价由127港元下调至114港元，维持「买入」评级。