麦格理发表研究报告指出，联想集团(00992.HK)目标在2026年透过创新及高端产品组合提升市场份额，带动设备业务收入增长。基础设施方案方案业务集团(ISG)重组计划旨在调整产品组合及员工配置，以捕捉快速增长的推理需求。该行维持联想「跑赢大市」评级，上调目标价5%至12.93元，因相信联想ISG业务扭亏为盈进展良好。



2026财年第三季(12月底止)业绩优於预期，收入按年增长18%，较麦格理预测及市场共识高出5%。该行预测3月季度收入及经营溢利将按年增长13.8%及27.6%。预期ISG增长最为强劲，受惠於其155亿美元的AI伺服器管道，以及混合云端本地推理需求增加。该行相信联想已锁定足够记忆体供应，并计划动态调整价格以应对零部件成本波动。



麦格理调整联想2026年至2028财年非香港财务报告准则净利润预测，分别上调4.3%、5.4%及下调3.1%，主要由於经营利润率调整。