事件
汇丰控股（5.HK）发布2024 年三季度业绩报告。
点评
24Q3 营收及利润超过预期：
营收同比+5.2%，高于BBG 一致预期的-0.1%，主要因为非利息收入增速由于预期，其中：
净利息收入同比-17.4%，低于一致预期的-12.0%。
非利息收入同比+35.4%，高于一致预期的+9.5%。
成本收入比同比下降1.4pct 至47.9%，优于一致预期的51.1%。
归属于普通股股东的净利润同比+9.2%，优于一致预期的-2.4%。
24Q3 净息差、存贷款增长及资产质量：
客户贷款总额同比+3.5%，高于一致预期的+0.8%。
存款总额同比+6.2%，高于一致预期的+2.5%。
计提信贷损失9.86 亿美元，同比-7.9%，高于一致预期的8.64 亿美元（同比-19.3%）。计提减少源于工商金融业务（CMB）和环球银行及资本市场业务（GBM）的中国大陆商业房地产行业中较低的计提费用。24Q3 计提包括香港本地商业房地产的1 亿美元和中国大陆商业房地产领域的1 亿美元。
24Q3 NIM 环比下降16bp 至1.46%，低于一致预期的1.57%。
不良贷款率环比上升4bp 至2.47%，高于一致预期的2.45%。
24Q3 各业务线收入均超过一致预期：
财富及个人银行业务收入同比+10.3%，高于一致预期的+2.8%。
工商金融业务收入同比-0.7%，高于一致预期的-2.0%。
环球银行及资本市场业务收入同比+13.5%，高于一致预期的+3.7%。
24Q3 CET1 充足率及ROE：
核心一级资本（CET1）充足率同比上升0.3pct 至15.2%，高于HSBC 分析师预测的14.9%。
净资产回报率（ROE）同比上升0.9pct 至14.4%，高于一致预期的13.5%。
风险
全球经济增长高/低于预期；加息幅度高/低于预期，资产质量超出/不及预期。