本报告导读：
　　公司是openEuler 及openHarmony 社区的核心参与者，近期连续获得大奖，未来有望受益于难得的发展机遇，实现超预期发展。
　　摘要：
　　维持“增持” 评级，维持目标价16.00港元。维持盈利预测，预计公司2023-2025 年EPS 分别为0.30、0.41、0.51 元，维持目标价16.00港元（采用汇率1 港元=0.92 元），对应2024 年35.77 倍PE。
　　公司自主操作系统连续获得大奖，彰显行业引领地位。在12 月15 日举办的2023 操作系统大会上，公司自研的“磐石操作系统”在经过技术、治理、生态建设等多维度指标综合评比后，获得“2023 年度openEuler 社区突出贡献单位”奖励。在12 月17 日举办的2023 开放原子开发者大会中，公司及深开鸿展出了搭载KaihongOS 的软硬件产品，并有12 位开源贡献者获得嘉奖，同时凭借3 年多以来在openHarmony 开源生态建设中的突出贡献，公司获得“开源引领者三年纪念杯”、“开源三年捐赠纪念杯”，这是对公司在开源生态建设中引领地位的充分肯定。
　　公司是两大开源操作系统的核心技术参与方，技术壁垒深厚。在openEuler 社区中，在2015 年公司就作为华为欧拉项目最早的外包合作方之一参与到研发，2019 年华为全面开源欧拉之后，公司开始进行代码贡献，截止目前公司在openEuler 社区中代码合并请求次数位居第八位，并且排名随版本更新不断提高。在openHarmony 社区中，公司参股公司深开鸿贡献主仓代码总量的4.51%，是仅次于华为的第二大代码贡献者，贡献量几乎等于除华为外其他所有贡献者的总和。对于源码的深入理解构筑了公司做操作系统产品深厚的技术壁垒。
　　国产操作系统正面临黄金发展机遇，未来业务发展有望超预期。随着2024 年6 月30 号CentOS 的全面停服，以openEuler 为代表的国产服务器操作系统将迎来广阔的发展机遇，同时openHarmony 正在加速掘进物联网操作系统的蓝海市场，公司作为核心技术参与方与发行版产品供应商，未来产品化进展有望超预期。
　　风险提示： 下游需求不及预期、新版本研发失败、竞争加剧的风险