根据中软国际公告，公司近期完成一系列重要项目签约，与合作伙伴一道助力鸿蒙原生生态发展。近月，公司持续进行股份回购，充分展现管理层对公司发展及长远价值的信心，注重全体股东回报。
　　系列鸿蒙原生项目签约落地，华为软硬生态核心地位持续验证。中软国际广义CTSP 云转型服务涵盖算力与AI 模型服务、大数据与数据库服务、云原生服务、鸿蒙应用、安全等，使得中软国际覆盖更多价值客户及做厚粘性，已聚合超过6000+生态伙伴，为20000+客户提供数字化方案与服务。
　　中软国际是鸿蒙原生应用开发及培训钻石服务商、2024HDC 华为鸿蒙生态优秀服务商和先锋伙伴、HarmonyOS Connect 解决方案卓越合作伙伴。于9 月底成功中标鸿蒙生态服务（深圳）有限公司的‘鸿蒙原生应用上架测试项目’，将为TOP 级应用提供全面的单框架测试服务。公司近期在鸿蒙生态南北向完成多个项目签约，鸿蒙相关签约项目涵盖智能家居、智慧能源、医疗健康等领域，助力各行业厂商接入鸿蒙智联平台：
　　1） 鸿蒙原生应用与元服务方面，中标运营商“咪咕视频产品及能力平台一期鸿蒙系统小屏单项工程项目”“2024 年移动IM 鸿蒙系统客户端研发任务”“2024 年智慧家庭鸿蒙软件开发技术服务项目”，以及政务APP、众多酒店和旅游景区的元服务及原生应用开发项目。目前已参与完成6000+的鸿蒙原生应用和元服务开发。
　　2） 南向生态方面，中软国际与众多伙伴联合推出基于鸿蒙生态的智慧咖啡机、智能窗帘、宠物饮水机、智能插座、智能床、心电仪╱指夹血氧，推动鸿蒙硬件在零售、家居、能耗、医疗等领域的产品适配。目前已累计服务500+品类，400+品牌客户。
　　3） 本次全联接大会，公司与华为联合发布智慧配用电方案、智慧矿山综合管控平台联合解决方案、智慧园区联合服务方案、昇腾大模型一体机等，成立《鸿蒙生态应急产业联盟》。深开鸿KaihongOS 与HarmonyOS Next 已实现无缝互联互通，构筑起toC 及toB 的鸿蒙生态统一互联底座。
　　持续股份回购彰显管理层信心。10 月10 日，公司继续回购200 万股，普通流通股数量降至273208 万股。2024 年1 月1 日，公司普通股数量为298191 万股，上半年购回注销股份13355 万股。当前相较于2024 年初，公司已购回24983 万股，反映出管理层对公司价值的信心。
　　「AI+」解决方案打通模型应用最后一公里，提升客户合作粘性及价值。
　　中软国际已在能源、钢铁、医药等行业与头部客户落地AI 试点项目，同时，推动云存量基地融入AI Agent 服务场景，助力中小企业数智化转型。2024 年9 月，中软国际解放号中标华为云AI 原生应用引擎合作项目，是目前与华为在大模型应用领域形成产品级合作的唯一厂商。HR.ai招聘大模型、「AI 数字员工」等已明显对内赋能，探索对外输出应用。
　　盈利预测及投资建议：公司作为华为生态龙头，“1+3”战略提升客户覆盖以及单客户创收，量、价增长逻辑清晰。预计2024~2026 年公司总营收分别为178.76/200.31/229.84 亿元，对应增速3.75%/12.05%/14.74%；归母净利润7.55/10.05/12.38 亿元，同比增长5.86%/33.06%/23.16%。对应EPS 为0.28/0.37/0.45 元。可比公司2024-2026 年预测平均PE 为97.39/116.25/71.71 倍。中软国际当前价格对应2024-2026 年PE 为20.27/15.23/12.37 倍，估值处于历史低位，安全边际高，维持“强烈推荐”评级。
　　风险提示：应收账款回收风险、技术创新及新产品开发风险、宏观需求不及预期风险、核心人员流失风险、行业竞争加剧风险。