母公司的资产注入完成。公司公告称收购 49%中租,49%中外运集装箱集团,100%中外运天泽和其他一些船务公司的股份已经完成。总代价约为 1.376亿美元。
2014年上半年净利润同比增长 521.1%。收入同比增长20.6%至 1.127亿美元。公司截至6 月 30 日干散货运力为 324.9 万载重吨,同比增长 10.5%;总运营天数同比增长 8.3%。
2014年上半年净利润同比增长 521.1%至1,000万美元。
上调我们的盈利预测。我们预计公司原有业务在 2014 年下半年会继续改善;同时考虑到资产注入的显著影响,我们上调收入和净利润预测。我们预计 2014-2016收入分别为14.08亿、15.19亿和16.79亿美元;2014-2016净利润分别为 0.39 亿、0.62 亿和0.97亿美元。
上调至“收集”评级及上调目标价至 2.65港元。考虑到当前的估值以及资产注入带来的正面预期,我们上调评级至“收集”并上调目标价至 2.65 港元。我们的目标价相当于 34.6倍、22.0 倍及14.0倍 2014-2016年市盈率及 0.6 倍2014年市净率。