公司2021 年中期业绩超出市场一致预期和我们的估计。公司收入同比增长26.1%至港币403.9 亿元，股东净利同比增加77.0%至港币63.2 亿元。
　　维持销气量假设不变。我们预计公司的天然气销量在2021 年增长6%左右。我们相信公司的天然气销售将继续受益于优惠的政策环境和更多的煤改气项目，这些保持不变。
　　维持销气价差假设不变。我们预计公司的销气价差在2021 年保持稳定。
　　维持水务和啤酒业务利润假设不变。我们预计2021 年水务业务将恢复快速增长，且啤酒业务预计将恢复正常增速。
　　上调目标价至38.70 港元，上调至“买入”评级。