投资要点
　　停车业务收入快速增长，增值服务业务发展空间广阔：
　　2022 年上半年，在外部环境有压力的背景下，公司总体实现营收9.22亿港元，同比增长44%。其中：停车业务收入4.80 亿港元，较去年同期增长76%；税前利润1.12 亿港元，较去年同期增长250%。公司于9 月中标西安咸阳机场航站前停车楼项目。公司为停车场打造增值服务，计划助力打造多元化城市交通核心节点，也将成为停车业务收入有力的增长点。
　　基础设施不动产和其他业务稳健增长，未来可期2022 年上半年，公司所管理的基金陆续启动收益分配，收入4.42 亿港元，同比增长24%；税前利润3.89 亿港元，同比增长39%，基金管理规模稳健增长。2022 年，公司打造的北京长安街【六工汇】项目顺利开业运营；与中国人寿等企业合作发起的环保产业基金项目启动。
　　股东结构优化，夯实发展基础：
　　公司拟引入北京国管为战略股东，持股比例达10%。待该交易完成，公司的股东结构将进一步优化。2021 年，北京国管报总资产3.34 万亿元，实现收入1.41 万亿元，被誉为“淡马锡”模式在国有资本实践中的优秀范本。
　　维持目标价2.03 港元，维持买入评级：
　　预测公司2022-2024 年营收16.28/19.85/24.37 亿港元，归母净利润8.50/9.38/11.43 亿港元，每股盈利0.12/0.13/0.16 港元。公司当前股价为1.32 港元，对应PE 分别为11.32、10.26 和8.42 倍。维持目标价2.03 港元，较现价涨幅空间为53.8%，维持“买入”评级。