投资要点：
　　事件：2025 年2 月12 日，公司董事会宣布，公司子公司佳杰云星的AI 算力管理与调度平台，实现了与DeepSeek 系列大模型的适配，可便捷地获取DeepSeek系列模型的一键调用能力，为客户带来在昇腾等国产化环境上的大模型即用体验。
　　并提供大模型调用通道，使DeepSeek 模型在多个业务场景下发挥作用。
　　公司深耕云计算业务多年，深度布局云计算业务，为客户提供一体化服务产品，包括云咨询、云迁移、云运维、云安全、云优化等服务。伟仕佳杰通过阿里云、华为云、AWS 等品牌提供云产品的分销服务；在咨询设计阶段，提供云战略咨询、产品选型、架构设计和风险评估；迁移建设阶段包括云基础设施建设、私有云平台部署和数据迁移等；在运维管理方面，构建了自动化运维和大数据采集的智能监控平台；应用和数据层面，提供容器和微服务改造、DevOps 服务以及大数据分析；最后在开发与增值阶段，支持软件和应用开发、云安全方案及数据保护，助力客户实现云端性能和成本的优化。
　　深化布局AI 生态，强化算力调度与大模型适配。公司的AI 计算管理与调度平台已经实现对DeepSeek 系列大模型的适配，并具备一键调用能力，这意味着用户可以在不同的算力环境（如昇腾等国产化硬件）上快速部署和运行大模型，降低使用门槛。这种能力对于企业客户尤其重要，因为它不仅减少了AI 模型部署的复杂性，也让更多企业能够便捷地利用先进的大模型能力，缩短AI 应用的落地周期。
　　赋能企业级AI 应用，助力多行业场景落地。该平台支持DeepSeek 系列模型在多个业务场景中的应用，结合当前AI 产业的发展趋势，这意味着伟仕佳杰可能会加速在金融、医疗、教育、智能客服、制造业等领域的AI 赋能。伟仕佳杰通过打造灵活的模型调用通道，能够帮助企业更快实现AI 赋能，为公司在企业级市场开辟了更大的增长空间。
　　盈利预测与评级：公司是亚太地区领先的科技服务平台，兼具高分红及出海概念，传统主业IT 分销受益AI 浪潮、企业数字化转型，需求回暖。我们上调公司2024/2025/2026 年归母净利润至9.94/11.76/12.82 亿港元（原值为9.68/11.76/12.66亿港元），同比增长7.8%/18.4%/9.0%，公司2025 年对应PE 为7X，维持“买入”评级。
　　风险提示：市场竞争加剧、东南亚市场增长不及预期、跨市场选择可比公司的风险